Тенденции цен на никель: временный спад или долгосрочная закономерность?

Согласно отчету CARBON CREDITS от 20 июня 2024 года, недавняя динамика мирового рынка никеля привела к значительному снижению цен, что отражает сложное взаимодействие между экономическими факторами и стратегическими решениями.

Движение цен на никель и влияние на рынок

Трехмесячная цена закрытия Лондонской биржи металлов (LME) на никель заметно упала с $19 830 за метрическую тонну в конце мая до $17 891 10 июня. Это знаменует собой ключевой сдвиг, поскольку впервые с середины апреля такое Цены на никель упали ниже порога в 18 000 долларов за тонну.

Падение цен на никель во многом связано с решительными действиями инвестиционных фондов. На фоне сильного доллара и плохих производственных данных эти инвесторы решили закрыть свои позиции. Эти факторы в совокупности оказали понижательное давление на цены на никель, сведя на нет успехи, когда цены на никель взлетели до девятимесячного максимума в 21 615 долларов за тонну в мае.

Ключевые рыночные события

• Снижение процентной ставки Европейского центрального банка;
• Продолжающаяся стагнация производства в Новой Каледонии;
• Лицензии на заводы по производству ферроникеля и чугуна в Индонезии будут аннулированы.

Резкое падение цен отражает сокращение чистых длинных позиций инвестиционных фондов на LME, что указывает на значительную ликвидацию длинных позиций.

Сосредоточьтесь на цепочке поставок никеля

Помимо этой рыночной динамики, на траекторию цен на никель также повлияли стратегические действия крупных мировых игроков.

Примечательно, что Соединенные Штаты выразили стратегическую заинтересованность в установлении партнерства с Филиппинами, вторым по величине производителем никеля в мире, для обеспечения поставок никеля, необходимых для их растущей аккумуляторной промышленности. Этот стратегический шаг происходит в то время, когда США сталкиваются с реальностью ограниченности внутренних запасов никеля по сравнению с такими крупными производителями, как Индонезия.

Поскольку Филиппины экспортируют 39,9 млн тонн никелевой руды в Китай, подчеркивается их важность в глобальной цепочке поставок. США ожидают значительного увеличения спроса на никель для аккумуляторов для электромобилей, ожидаемый рост которого составит 211 000 метрических тонн в период с 2023 по 2028 год. Этот всплеск спроса подчеркивает необходимость надежной цепочки поставок никеля.

Краткосрочное затишье, долгосрочный оптимизм

Заглядывая в будущее, аналитики S&P Global Commodity Insights прогнозируют, что мировой рынок первичного никеля продолжит сталкиваться с проблемами избыточного предложения до конца этого года. Несмотря на оптимистичные настроения, ожидается, что потенциальный дисбаланс спроса и предложения будет сдерживать цены на никель.

Аналитики S&P прогнозируют, что слабые фундаментальные показатели мирового рынка первичного никеля продолжат оказывать понижательное давление на цены. В частности, они прогнозируют, что общие запасы первичного никеля, рассчитанные на основе недельного потребления, достигнут четырехлетнего максимума в 2024 году. Ожидаемое увеличение запасов может ограничить любое значительное восстановление цен до конца этого года.

Долгосрочные соображения

Хотя краткосрочные колебания цен вызваны спекулятивной деятельностью и текущими рыночными условиями, долгосрочные перспективы никеля остаются оптимистичными, прежде всего из-за его решающей роли в глобальном экономическом энергетическом переходе.

Растущий спрос со стороны электромобилей (EV) и технологий возобновляемой энергетики будет стимулировать долгосрочный рост спроса на никель. Никель, являющийся ключевым ингредиентом литий-ионных аккумуляторов, может получить значительную выгоду от глобального перехода к электрификации и возобновляемым источникам энергии.

Хотя цены могут оставаться низкими в краткосрочной перспективе из-за избыточного предложения, среднесрочные и долгосрочные перспективы предполагают, что цены могут восстановиться, поскольку спрос догонит предложение. Участники рынка будут внимательно следить за достижениями в области химических технологий аккумуляторов, политической поддержкой экологически чистой энергетики и макроэкономическими условиями.

Недавнее снижение цен на никель обусловлено корректировкой рынка и стратегическими решениями основных мировых игроков. Заинтересованные стороны должны быть готовы к продолжающейся волатильности рынка и ограниченному немедленному восстановлению цен.